Continua após a publicidade
A transação entre a Totvs e a Linx já era esperada pelo mercado há meses; combinação dos negócios ainda depende de aval do Cade (Reprodução/Redes Sociais)
Na manhã desta terça-feira (22), a Totvs (TOTS3) anunciou a aquisição da empresa de software Linx, controlada pela StoneCo, por R$ 3,05 bilhões, após meses de especulações no mercado.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
O valor poderá ser ajustado com base na posição de caixa e dívida líquida da empresa, mas não prevê pagamento complementar. A transação será financiada com caixa próprio da Totvs e instrumentos de dívida ainda a serem contratados. A conclusão do negócio ainda depende de aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
Em reação, as ações da companhia operam entre as maiores altas do Ibovespa (IBOV) desde o início do pregão. Por volta de 14h (horário de Brasília), TOTS3 operava estável, a R$ 42,11. Na máxima do dia, os papéis atingiram avanço de 3,11%. Acompanhe o Tempo Real.
Na avaliação do Goldman Sachs, a operação já era esperada, considerando o fluxo de notícias, comunicados das empresas e conversas dos analistas do banco com investidores.
Em relatório, o banco destaca que a compra da Linx foca na complementaridade do portfólio de produtos no segmento de varejo. “Isso abrirá oportunidades de venda cruzada e up-selling por meio da rede de distribuição da Totvs, ao mesmo tempo em que aumentará a presença da Totvs nas operações de seus clientes”, escreveram os analistas Vitor Tomita e Milenna Okamura.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
O Goldman Sachs mantém a recomendação neutra para TOTS3 com preço-alvo de R$ 42,50 — o que representa um potencial de apenas de 0,93% sobre o preço de fechamento de ontem (21).
A Ativa Investimentos também avalia que a Linx complementa a Totvs em segmentos com farmácias, lojas de materiais de construção, concessionárias de veículos, fast food, postos de combustíveis e moda, além dos segmento de atacadistas, supermercados e restaurantes que a Totvs já atua.
“Vale destacar que as duas empresas operam de forma semelhante, podendo gerar, de certa forma, facilidades para a integração, além do conhecimento do CEO da Totvs, Sr. Dennis Herszkowicz, que atuou por quase 16 anos na Linx”, disse a corretora.
Nas contas dos analista da Ativa, o valor da transação foi “vantajoso”. “Vale lembrar que a Totvs e a Stone já disputaram a aquisição da Linx em 2020, com a Stone vencendo e pagando R$ 6,7 bilhões”.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Saiba tudo sobre Negócios
Continua após a publicidade