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Veja 18 fundos imobiliários recomendados pelo BTG para agosto (Imagem: Canva/Getty Images)
O BTG Pactual promoveu alterações em sua carteira recomendada de fundos imobiliários para o mês de agosto. Os analistas do banco reduziram a posição em HGBS11, RBRR11 e BTCI11, e incluíram HSML11 e MCCI11 na seleção.
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Em relatório, a casa explicou que essas movimentações pontuais têm como objetivo aprimorar a diversificação setorial, diante do cenário econômico atual, com inflação e taxa Selic ainda elevadas.
O fundo MCCI11, por exemplo, retorna à carteira após sua última participação em 2023. A tese de investimento no ativo considera o acúmulo de reservas de R$ 0,63 por cota no primeiro semestre de 2025, fator que aumenta a previsibilidade de rendimentos.
Além disso, chamou a atenção do BTG a divulgação do guidance de distribuição entre R$ 0,90 e R$ 1,00 por cota ao mês para o próximo semestre, o que representa um dividend yield potencial de 13,4%.
A casa também destacou o desconto na cota de cerca de 10% em relação ao valor patrimonial (P/VP), que contribui para a possibilidade de ganho de capital no médio e longo prazo.
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HSML11
Quanto à entrada do HSML11, o banco ressaltou que busca complementar a parcela de shopping centers da carteira.
Na visão do BTG, o FII possui desempenho operacional consistente, além de apresentar um desconto de aproximadamente 24% em relação ao seu valor patrimonial.
“Avaliamos que há condições favoráveis para a elevação dos dividendos ao longo do segundo semestre de 2025, movimento que pode fortalecer a geração de renda e contribuir para a valorização do ativo no mercado secundário”, diz o relatório.
Desempenho
A seleção recomendada pelo BTG recuou 1,03% em julho, abaixo do IFIX, que caiu 1,36% no mesmo período.
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Com os ajustes para agosto, a carteira passou a apresentar liquidez diária de R$ 4,7 milhões e dividend yield médio ponderado de 12,3%.
| Ticker | Participação | P/VPA | DY anualizado |
|---|---|---|---|
| BTCI11 | 6,0% | 0,90x | 13,1% |
| KNCR11 | 15,5% | 1,03x | 15,4% |
| KNIP11 | 8,5% | 0,95x | 11,0% |
| CLIN11 | 3,5% | 0,91x | 14,8% |
| RBRR11 | 7,5% | 0,95x | 13,7% |
| RBRY11 | 8,0% | 0,96x | 14,8% |
| MCCI11 | 2,5% | 0,90x | 12,7% |
| VILG11 | 6,0% | 0,73x | 10,5% |
| BRCO11 | 4,5% | 0,93x | 9,5% |
| BTLG11 | 10,0% | 0,95x | 9,5% |
| BRCR11 | 3,5% | 0,49x | 11,8% |
| PVBI11 | 5,0% | 0,69x | 8,1% |
| HGBS11 | 1,5% | 0,86x | 9,7% |
| GZIT11 | 2,5% | 0,49x | 21,0% |
| HSML11 | 2,0% | 0,76x | 9,9% |
| TRXF11 | 7,0% | 0,96x | 11,2% |
| HGRU11 | 3,5% | 0,97x | 9,2% |
| BTHF11 | 3,0% | 0,81x | 13,3% |
| Total | 100% | 0,90x | 12,3% |
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