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Mesmo com a turbulência provocada pelas medidas comerciais do presidente norte-americano Donald Trump e a instabilidade nos mercados globais, o cenário surpreende: gestores estão otimistas com o potencial de valorização da bolsa brasileira e do Ibovespa até o final de 2025.
É fato que a tensão causada pela guerra comercial dos EUA é evidente nas bolsas. Ainda assim, analistas do mercado têm chamado a atenção dos investidores para a janela de oportunidade que se abre para os ativos brasileiros neste momento.
Confira, por exemplo, algumas manchetes que vêm destacando essa percepção:
É claro que as tarifas impostas por Trump vêm causando impacto negativo generalizado no mercado. No entanto, em meio a esse jogo de perdas, o Brasil tem conseguido se destacar como uma das poucas economias relativamente beneficiadas no embate comercial.
Essa leitura está detalhada em um relatório divulgado em abril por analistas do BTG Pactual – o maior banco da América Latina –, que apresenta a visão de gestores e investidores sobre os ativos brasileiros.
Nesse contexto, parte dos gestores projeta que o Ibovespa possa atingir os 140 mil pontos até o final de 2025. Hoje, o índice está na casa dos 133 mil pontos (fechamento de 6 de maio).
É natural que você se questione sobre os fundamentos por trás desse otimismo — e, mais do que isso, como é possível aproveitá-lo na prática. A seguir, veja os argumentos por trás dessa tese e como se posicionar.
O que sustenta a projeção de alta para a bolsa brasileira?
Na opinião dos gestores, o Ibovespa segue barato. Segundo levantamento do BTG, 58% dos entrevistados consideram que o índice está subavaliado, e diversos fatores sustentam a expectativa de valorização da bolsa brasileira nos próximos meses.
- Atratividade do Brasil em meio à guerra comercial
Depois do impacto inicial das duras medidas de Trump, o mercado passou a considerar os desdobramentos mais amplos da disputa, como a migração de investidores dos EUA para mercados emergentes, como o Brasil.
O índice Nasdaq – que reúne empresas de tecnologia norte-americanas – caiu cerca de 10% em 2025, após o início do tarifaço.
Além disso, o relatório do BTG aponta que a expectativa dos investidores e gestores é de que o dólar encerre o ano entre R$ 5,70 e R$ 5,90 – sinal de desvalorização da moeda americana.
Felipe Miranda, CEO e estrategista-chefe da Empiricus Research, lembra que o mundo passou por 15 anos de “sobrecompra de dólar”, e agora a tendência natural é a correção desse excesso.
Segundo ele, na prática, o capital deve retornar para os mercados periféricos, com destaque para a América Latina – e, principalmente, o Brasil.
- Ciclo de alta da Selic próximo do fim
Outro fator positivo é a expectativa de encerramento do atual ciclo de juros altos no Brasil.
O relatório Focus aponta que a Selic deve terminar 2025 em 14,75% ao ano e encerrar 2026 em 12,50% a.a. A partir dessas projeções, especialistas indicam que a reunião do Copom em maio pode marcar o fim do ciclo de elevações.
Com a perspectiva de queda da Selic, os ativos de risco tendem a ganhar força, já que:
- A renda fixa perde atratividade em relação à bolsa;
- O valor estimado das ações é revisado para cima (re-rating);
- O custo da dívida, atrelado à Selic, diminui – o que melhora a lucratividade das empresas.
- Cenário político impulsiona o mercado
O relatório do BTG também destaca a influência do ambiente político na formação desse cenário mais otimista.
Segundo o levantamento, 64% dos entrevistados acreditam que as eleições de 2026 devem trazer mudanças no ciclo político, com maior inclinação à direita.
A possível eleição de um candidato mais “pró-mercado” anima os investidores, que veem nessa guinada a chance de avanço para os ativos brasileiros.
O grupo de ações que pode estar prestes a viver um novo boom — no passado, ativos semelhantes já valorizaram até 100.000%
Antes de sair comprando ações aleatoriamente, vale a pena entender qual categoria de ativos pode realmente se beneficiar do momento atual.
Estamos falando das Small Caps — empresas de menor porte na bolsa, com baixa exposição ao cenário internacional e desempenho historicamente superior ao do Ibovespa.
Para ter uma ideia, enquanto o Ibovespa acumula alta de 13,90% neste ano, o ETF SMAL11 — que acompanha o Índice Small Cap (SMLL) da B3 — já subiu 18,09% no mesmo período.
Ao contrário das companhias listadas no Ibovespa, como exportadoras e empresas de commodities, impactadas diretamente pelas tarifas de Trump, as small caps são mais influenciadas pelos ciclos da economia doméstica.
Isso significa que elas tendem a se beneficiar do cenário de juros em queda e da possível mudança no ciclo político brasileiro.
Além de todos os pontos mencionados anteriormente, estamos às portas de uma nova Temporada Microcap — a última aconteceu há 25 anos e proporcionou valorizações de até 100.000%.
Na prática, isso significou multiplicar um investimento por mil vezes. Quem aplicou R$ 1 mil na época, por exemplo, teve a chance de se tornar milionário.
É claro que retornos passados não garantem ganhos futuros. E o mercado de ações sempre envolve riscos, inclusive o de perda. Por isso, o mais indicado é investir apenas uma parte do seu patrimônio em empresas com alto potencial de crescimento e geração de lucros.
Para Felipe Miranda, fundador da Empiricus, esse pode ser o momento que muitos investidores esperavam para transformar sua realidade financeira.
Pensando nisso, ele decidiu revelar quais são as oportunidades raras no setor e como aproveitá-las por meio do novo projeto da Empiricus: a Temporada Microcap.
Para acessar as recomendações e ter a chance de aproveitar esse ciclo, é só se inscrever gratuitamente no botão abaixo.
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